Gepubliceerd: 26-04-2024 14:37
Persbericht
26 april 2023
PB Holding maakt de resultaten over 2023 bekend
PB Holding (voorheen Stern Groep NV), houder van een belang van 5,3% in Bovemij NV (Bovemij), maakt bekend dat het resultaat voor en na belastingen over 2023 is uitgekomen op € 2.565.000 negatief. Dit negatieve resultaat wordt voornamelijk veroorzaakt door het saldo van afwaardering met € 2.590.450 van de certificaten in Bovemij en het van Bovemij in december 2023 ontvangen dividend van € 309.000. De intrinsieke waarde per aandeel PB Holding per 31 december 2023 bedraagt € 3,17. PB Holding heeft geen bankschulden en had ultimo 2023 ruim € 600.000 in kas.
Resultaten PB Holding 2023
Alle eerder in de balans van PB Holding NV opgenomen reserveringen inzake voorschot bedragen NOW loonkostensubsidie zijn in het verslagjaar afgewikkeld. Na management fee, commissarisbeloning, administratiekosten en de verwachte kosten van de controle van de jaarrekening resteert een negatief fiscaal resultaat van € 283.688.
Eind 2023 is van Bovemij een contant dividend ontvangen van € 309.000 in het kader van het 60-jarig bestaan van Bovemij, waarop de fiscale deelnemingsvrijstelling van toepassing is. Het betreft een contant dividend van
€ 0,60 per certificaat. Verder zijn de certificaten Bovemij geherwaardeerd op grond van de jaarlijks per 1 maart extern uitgevoerde waardering van Bovemij. Door een consistente mix van discounted cash flow waardering en peer group vergelijking en door daarop een discount van 20% toe te passen, zijn de 515.000 certificaten van aandelen in Bovemij afgewaardeerd met € 2.590.450. Per saldo is sprake van een negatief resultaat uit de deelneming in Bovemij van € 2.281.450.
In 2021 werden de certificaten van aandelen in Bovemij nog gewaardeerd op € 37,60 per certificaat. Op 1 maart 2022 werd de waardering neerwaarts aangepast naar € 36,80 per certificaat. De waardering van certificaten van aandelen in Bovemij is per 1 maart 2023 weer hoger uitgekomen op € 37,30 per certificaat. Door het in 2023 gerealiseerde netto verlies bij Bovemij van € 15.603.000 en de in 2023 fors teruggelopen solvabiliteit (SCR ratio) is de waardering van certificaten van aandelen in Bovemij per 1 maart 2024 fors neerwaarts aangepast naar
€ 32,27 per certificaat. Deze laatste waardering is verwerkt in de jaarrekening 2023 van PB Holding NV. Zonder de afslag van 20% zou de waardering zijn uitgekomen op € 40,33 per certificaat.
Het netto resultaat 2023 van PB Holding NV is na resultaat deelnemingen, fees, beloningen en kosten uitgekomen op € 2.565.000 negatief. Dit vertaalt zich in een verlies per aandeel PB Holding NV van € 0,46.
Financiële positie PB Holding ultimo 2023
De balans per 31 december 2023 laat een eigen vermogen zien van € 17,2 miljoen (2022: € 20,5 mijloen). De liquide middelen bedroegen ultimo 2023 een bedrag van € 602.000. PB Holding heeft geen bankschulden. De Overige schulden en overlopende passiva bestaan voornamelijk uit kosten van controle van de jaarrekening 2023. De intrinsieke waarde per aandeel PB Holding NV bedraagt thans € 3,17.
Gang van zaken bij Bovemij in 2023
Bovemij heeft in 2023 haar 60-jarig bestaan gevierd als dé partner voor ondernemingen en relaties in de mobiliteitsbranche. Na operationeel en financieel een aantal bijzonder goede jaren te hebben beleefd, zijn de marktomstandigheden na het wegebben van de Corona pandemie voor Bovemij bijzonder uitdagend geweest. De schadelasten zijn sterk gestegen door hogere gemiddelde letselschades, een aantal grote branden en stijgende kosten voor schadeherstel. Daarnaast is het aantal diefstallen van voornamelijk elektrische fietsen zeer fors gestegen. Dit leidde in 2023 tot een negatief operationeel resultaat van € 23,0 miljoen (2022: € 21,2 miljoen positief). De beleggingsresultaten waren met € 19,3 miljoen in 2023 weer positief (2022: € 34,2 miljoen negatief). Ook positief is dat Bovemij kon melden dat alle voorgenomen boetes van De Nederlandsche Bank en de AFM in verband met de sinds 2018 lopende compliance dossiers zijn ingetrokken en dat deze kwestie ook met de fiscus is afgewikkeld.
De sterk gestegen schadelasten in combinatie met de verwachte marktontwikkelingen voor de nabije toekomst zijn voor het bestuur van Bovemij aanleiding geweest de eerder ingezette strategie aan te passen door de financieringsmaatschappij af te bouwen, afscheid te nemen van de platformstrategie en meer focus aan te brengen op dienstverlening. Bovemij gaat zich volledig richten op verzekeringen (Bovemij en ENRA), garanties (Autotrust) en datadiensten (RDC). ViaBovemij.nl wordt de nieuwe mijn-omgeving van Bovemij en het belang van 50% in viaBOVAG.nl is op afstand gezet. De structuur van de onderneming wordt eenvoudiger, de organisatie wendbaarder en de drie bedrijfsonderdelen (verzekeringen, garantie en datadiensten) krijgen een eigen directie met meer verantwoordelijkheid voor omzet en resultaten. Met de nieuwe koers, aangescherpte focus en besparing van kosten verwacht de Directie van Bovemij dat de onderneming snel weer stabiel winstgevend zal zijn.
De verzekeringsactiviteiten van Bovemij hebben een moeilijk jaar achter de rug. Door het naar tijdsgelang boeken van premies (in plaats van in 1 keer) zijn de bruto premies met € 382.520.000 licht gedaald ten opzichte van 2022 toen € 384.855.000 werd gerealiseerd. Mede daarom is de verdiende premie eigen rekening wel gestegen van € 355.298.000 in 2022 naar € 373.514.000 in 2023. Door veel hogere schade eigen rekening (van 61,5% van de verdiende premie eigen rekening in 2022 naar 78,3% in 2023, relatief stabiele acquisitiekosten, maar relatief hogere beheers- en personeelskosten is de combined ratio van een heel gezond niveau van 80% gedurende de Corona periode, in 2022 gestegen naar een nog steeds gezond niveau van 90% om vervolgens in 2023 scherp door te stijgen naar 108,6% (dit is inclusief het bij reserveren voor toekomstige schade-uitkeringen). Dit percentage geeft aanleiding zeer kritisch naar de kosten te kijken, de premies te verhogen en de portefeuille te beoordelen op de combinatie van rendement en risico. De combined ratio moet weer naar de ruim 90% van 2022.
De technische voorzieningen zijn de afgelopen jaren geleidelijk opgehoogd tot € 462.828.00, 124% van de verdiende premie eigen rekening. Dit is 4% hoger dan het niveau in de Corona periode. Het resultaat voor belastingen van de verzekeringsactiviteiten, inclusief het op basis van een schattingswijziging bij reserveren voor toekomstige schade-uitkeringen en het rendement op de beleggingsportefeuille, is in 2023 per saldo uitgekomen op € 6.762.000 negatief. De SCR ratio (solvabiliteit) van de verzekeringsactiviteiten is mede daardoor teruggelopen tot 151%, stevig lager dan het op basis van foutherstel herrekende niveau van 198% in 2022. In 2020 en 2021 was het niveau van de SCR ratio nog boven de 200%.
De financieringsactiviteiten worden afgebouwd. De uitstaande financieringen beliepen eind 2023 nog steeds
€ 232.743.000, maar dat is al meer dan € 100.000.000 lager dan het niveau eind 2020 toen het bedrag uitstaande financieringen nog € 346.273.000 bedroeg. Het resultaat van de financieringsactiviteiten was, na twee jaren van kleine positieve resultaten, in 2023 negatief (-0,5% van de uitstaande financieringen).
Dit komt neer op een resultaat voor belastingen van € 1.073.000 negatief in 2023.
De omzet data-activiteiten en overige neemt gestaag toe van € 26.247.000 in 2022 naar € 30.493.000 in 2023. Deze activiteiten, inclusief overig, realiseerden in 2023 een beter maar nog steeds negatief resultaat voor belastingen van € 5.252.000 (2022: € 12.653.000 negatief). Onderdeel van de data-activiteiten is het 50% belang in via.BOVAG.nl dat op grond van de aangepaste strategie wordt verzelfstandigd. Door genomen maatregelen verwacht de Directie dat de resultaten van de data-activiteiten binnen afzienbare tijd positief worden.
Het resultaat voor belastingen van geheel Bovemij is in 2023 uitgekomen op € 24.341.000 negatief. Dit is inclusief het op basis van een schattingswijziging bij reserveren op verwachte toekomstige schade-uitkeringen en de gerealiseerde en ongerealiseerde beleggingsresultaten in 2023. Na aandeel derden en na belastingen resulteerde dit in 2023 in een resultaat na belastingen toekomend aan de aandeelhouders van Bovemij NV van € 15.603.000 negatief.
Voor een uitgebreide beschrijving van de resultaten, de financiële positie, de kansen en risico’s van Bovemij NV wordt verwezen naar www.publicaties.bovemij.nl.
Vooruitzichten
PB Holding verwacht dat de financiële markten onrustig zullen blijven door de aanhoudende oorlog in Oekraïne en andere brandhaarden in de wereld, door de stagnerende Westerse economieën en de sterk gestegen rente ten opzichte van de afgelopen jaren. Na de inkoop van eigen aandelen in 2023 en begin 2024 is het aantal uitstaande aandelen uitgekomen op 5.350.000 aandelen. Het aantal ingekochte eigen aandelen is thans 575.000 aandelen ofte wel 9,7% van het geplaatste aandelenkapitaal van 5.925.000 aandelen. Aangezien het door aandeelhouders verleende mandaat om eigen aandelen in te kopen is gemaximeerd op 10% van het geplaatste aandelenkapitaal, kunnen nog maximaal 17.500 eigen aandelen worden ingekocht op basis van het verkregen mandaat van de aandeelhouders. De Directie is thans niet voornemens voor te stellen meer eigen aandelen in te kopen. Directie en Raad van Commissarissen wensen namelijk voldoende liquiditeiten aan te houden ter dekking van de kosten en lasten van de Vennootschap tot tenminste eind 2025. Tegen deze achtergrond en de ongewisse vooruitzichten bij Bovemij NV in 2024 en 2025 zal PB Holding NV een voorzichtig beleid blijven voeren door de aanwezige liquiditeiten niet aan te wenden voor het uitbetalen van dividend.
Algemene Vergadering en Dividendvoorstel
De Algemene Vergadering van PB Holding zal worden gehouden op 26 juni 2024 om 11.00 uur in het
Allard Pierson Museum, Oude Turfmarkt 127-129 te Amsterdam. De Algemene Vergadering zal worden opgeroepen op 30 april 2024 vergezeld van de Agenda voor die vergadering. Aan Aandeelhouders wordt voorgesteld het dividend over het boekjaar 2023 te passeren.
Jaarrapport 2023
De ESEF-rapportage van de jaarrekening 2023 is afgerond en Ernst & Young Accountants LLP heeft op 26 april 2024 de controleverklaring afgegeven. De ESEF-rapportage zal op 26 april 2024 worden ingediend bij de AFM. Het Jaarrapport 2023 is vanaf heden online beschikbaar via www.pb-holding.nl.
Belangrijke data in 2024
Publicatie jaarcijfers 2023 26 april 2024
Jaarrapport online beschikbaar 26 april 2024
Oproeping Algemene Vergadering 30 april 2024
Algemene Vergadering 26 juni 2024
Publicatie cijfers H1-2024 27 september 2024
Voor nadere informatie
H.H. van der Kwast
M: +31 6 53 37 90 81
Mocht de ontvanger niet langer prijsstellen op toezending van persberichten van PB Holding NV dan zulks graag per return email aangeven. Wij zullen er dan voor zorgdragen dat u van de mailinglist wordt afgevoerd.